Yster Condor

Wanneer om Run It Jy & rsquo; re verwag 'n minimale beweging op die voorraad binne 'n spesifieke tyd raam. Die lieflike plek Jy bereik maksimum wins indien die aandele prys is tussen staking B en staking C by verstryking. Oor die veiligheid Opsies is kontrakte wat onderliggende bates, dikwels voorraadbeheer. Dit is moontlik om te koop (eie of lank) of te verkoop ( "skryf" of kort) 'n opsie om 'n posisie te inisieer. Opsies verhandel deur 'n makelaar, soos TradeKing, wat 'n kommissie hef wanneer die koop of verkoop van opsiekontrakte. Opsies: Die Basics is 'n groot plek om te begin wanneer die leer oor opsies. Voordat handel opsies versigtig oorweeg jou doelwitte, die risiko's, koste en fooie transaksie. die strategie Jy kan dink van hierdie strategie as gelyktydig hardloop 'n out-of-the-geld kort put versprei en 'n out-of-the-geld kort oproep verspreiding. Sommige beleggers beskou dit om 'n meer aantreklike strategie as 'n lang Condor verspreiding met oproepe of met wan wees omdat jy 'n netto krediet ontvang in jou rekening regs af die vlermuis. Tipies, sal die voorraad wees halfpad tussen staking B en staking C wanneer jy jou verspreiding te bou. As die voorraad is nie in die sentrum by inisiasie, sal die strategie óf lomp of lomp wees. Die afstand tussen stakings A en B is gewoonlik dieselfde as die afstand tussen stakings C en D. Die afstand tussen stakings B en C kan wissel vir jou 'n wyer lieflike plek te gee. Jy wil die aandele prys te beland iewers tussen staking B en staking C by verstryking. 'N yster Condor verspreiding het 'n wyer lieflike plek as 'n yster vlinder verspreiding. Maar (soos altyd) is daar & rsquo; s 'n nadeel. In hierdie geval, jou potensiële wins is gewoonlik laer. Maksimum potensiële wins Wins is beperk tot die netto krediet ontvang. Maksimum potensiële verlies Risiko is beperk tot staking B minus staking A, minus die netto krediet ontvang. Gelykbreekpunt ten Expiration Daar is twee gelykbreekpunte: Staking B minus die netto krediet ontvang. Staking C plus die netto krediet ontvang. TradeKing Marge Vereiste Marge vereiste is die kort vereiste oproep verspreiding of kort sit vereiste verspreiding (wat ook al die grootste is). NOTA: Die netto krediet ontvang van stigting van die yster Condor toegepas kan word om die aanvanklike vereiste marge. Hou in gedagte hierdie vereiste is op 'n per-eenheid basis. So Don & rsquo; t vergeet om te vermeerder deur die totale aantal eenhede wanneer jy & rsquo; re doen die wiskunde. Soos die tyd verby gaan Om hierdie strategie, tyd verval is jou vriend. Jy wil al vier opsies verval waardeloos. geïmpliseerde Volatiliteit Na afloop van die strategie is gestig, die effek van geïmpliseer wisselvalligheid hang af van waar die voorraad is relatief tot jou staking pryse. As die voorraad naby of tussen stakings B en C, wat jy wil wisselvalligheid te verminder. Dit sal die waarde van al die opsies te verminder, en ideaal, jy & rsquo; d soos die yster Condor verval waardeloos. Daarbenewens wil jy die aandele prys te stabiel bly, en 'n afname in geïmpliseerde wisselvalligheid dui daarop dat die geval mag wees. As die aandeelprys nader of buite staking A of D in die algemeen wat jy wil wisselvalligheid te verhoog. 'N Toename in wisselvalligheid sal die waarde van die opsie wat u besit by die naby-die-geld staking verhoog, terwyl hulle minder invloed op die kort opsies by stakings B en C. So het die algehele waarde van die yster confor sal afneem, wat dit minder duur om jou posisie te sluit. Wenke opsie Guy's Een voordeel van hierdie strategie is dat jy wil al die opsies om te verval waardeloos. As dit gebeur, jy het & rsquo; t moet enige kommissies te betaal uit jou posisie te kry. Dalk wil u oorweeg om te verseker dat die staking B en slaan C is ongeveer een standaardafwyking of meer weg van die aandele prys by inisiasie. Dit sal jou waarskynlikheid van sukses te verhoog. Maar hoe verder die staking pryse is vanaf die huidige voorraad prys, sal die laer die potensiële wins wees van hierdie strategie. As 'n algemene reël, kan jy wil om te oorweeg die loop van hierdie strategie ongeveer 30-45 dae vanaf die verstryking om voordeel te trek uit die versnelling van tyd verval as verstryking benaderings. Natuurlik, dit hang af van die onderliggende aandeel en marktoestande soos geïmpliseer wisselvalligheid. Sommige beleggers kan wens om hierdie strategie uit te voer met behulp van die indeks opsies in plaas van opsies op individuele aandele. Dit & rsquo; s, want histories, indekse het nie so wisselvallig soos individuele aandele was. Skommelinge in 'n indeks & rsquo; s komponent aandeelpryse is geneig om mekaar uit te kanselleer, die vermindering van die wisselvalligheid van die indeks as 'n geheel. yster Condor Die yster Condor bestaan ​​uit die bou van beide 'n bul sit verspreiding en 'n beer oproep verspreiding op dieselfde onderliggende voorraad met dieselfde vervaldatum. Deur dit te doen, skep jy 'n handel reeks wat as die onderliggende aandeel binne bly, kan lei tot 'n paar mooi ordentlike inkomste. As jy nie vertroud met sit bul en beer oproep versprei is, sien jy eers die opsie handel strategieë. Die yster Condor is baie maklik om te verstaan ​​wanneer jy die ander strategieë af het. En om duidelikheid te verkry oor enige van die opsie terminologie of definisies, seker wees om die Options Trading Onderwys hulpbron bladsy raadpleeg. Yster Condor Oorsig Spesifiek, sou jy 'n uit die geld opsie skryf en koop 'n verder uit die geld opsie om 'n bul sit vorm). Dit vorm die onderste grens van die Condor. Terselfdertyd, sal jy ook skryf 'n uit die opsie geld oproep en koop 'n verder uit die opsie geld oproep om 'n beer oproep te vorm. Dit op sy beurt vorm die boonste grens van die Condor. Die vakbond produseer 'n netto krediet. Eintlik, aangesien dit gevorm met beide 'n bul te sit en beer oproep, dit produseer twee netto krediete. Die maksimum wins is die totale bedrag van die netto krediet ontvang indien die aandeelpryse afwerkings tussen die hoër trefprys sit en die laer trefprys oproep. As jy graag die versekeringsmaatskappy metafoor ons vroeër gebruik op die bul sit bladsy. jy kan die Condor handel in soortgelyke terme te kan sien. In hierdie geval, jy die versekering van 'n bepaalde voorraad in portefeulje 'n ander belegger se van beide toenames en afnames in aandeelprys. In effek, jy versekering teen beweeg buite 'n voorafbepaalde handel reeks. Soos met die bul sit versprei en dra oproep versprei, is daar drie veranderlikes wat betrokke is by hierdie handel: Range (staking pryse) Duur (vervaldatum) Inkomste (netto premie) Yster Condor Voorbeeld Die XYZ Rits Maatskappy verhandel teen $ 30 / aandeel. Verdienste seisoen is nog twee maande weg en die maatskappy het nie 'n twis in 'n geruime tyd geproduseer. Jy voel vol vertroue dat die voorraad nie baie ver sal afwyk van die huidige prys in die nabye toekoms. Jy raadpleeg die voorraad se opsie ketting en besluit om 'n yster Condor opsie handel strategie in diens, die opstel van beide 'n bul sit verspreiding en 'n beer oproep verspreiding. Ter wille van eenvoud se, kom ons aanvaar dat jy die opstel van beide die plaas bul en beer oproep gedeeltes van die handel op dieselfde tyd (alhoewel dit nie nodig is), en al verval datums is 30 dae weg: Jy verkoop 'n $ 27,50 verkoopopsie vir $ 1 / kontrak en die aankoop van 'n $ 25 verkoopopsie vir $ 0,50 / kontrak (netting jy 'n $ 0,50 krediet). U verkoop dan 'n $ 32,50 koopopsie vir $ 1 / kontrak en die aankoop van 'n $ 35 koopopsie vir $ 0,50 / kontrak (netting jy 'n ander $ 0,50 krediet). Uitgesluit kommissies, kry jy 'n netto krediet van $ 1 / kontrak, of $ 100 ($ 2 Krediettotaal minder $ 1 in totale debiete). Om jou maksimum wins te besef, jy wil XYZ te sluit by verstryking oral in die $ 27.50- $ 32,50 reeks. Die tabel hieronder illustreer die moontlike scenario's, afhangende van finale aandeelprys die voorraad se. Bull Sit Gedeelte